RÉPARTITION DE L'ACTIF

L’approche de répartition de l’actif de Fiera Capital repose sur un processus d’analyse qualitative qui fait appel à la recherche fondamentale et qui a été conçu pour optimiser le rendement tout en préservant le capital dans toutes les conditions de marché.

Recherche fondamentale interne

L’analyse du contexte macro-économique et l’analyse globale de marché, effectuées à l’interne, fournissent le cadre rigoureux de la recherche. Nous visons à déterminer la valeur intrinsèque des diverses catégories d’actif, ainsi que leur valeur relative, et surtout les facteurs requis au changement de ces évaluations. Notre processus de recherche s’appuie sur les éléments suivants :

>	l’horizon à long terme du cycle économique ;
>	la politique monétaire ;
>	l’analyse des conditions de liquidité ;
>	l’évaluation relative historique.

Utilisation de scénarios

Les résultats de notre recherche fondamentale sont présentés sous forme de scénarios économiques et financiers qui tiennent compte du contexte de placement dans lequel nous développons la stratégie de portefeuille. Ces scénarios sont essentiels à nos décisions sur la répartition de l’actif et déterminent l’orientation et l’importance de nos positions.

Le scénario principal représente la conjoncture la plus susceptible de se présenter sur les marchés des capitaux au cours des douze prochains mois. Deux à trois scénarios alternatifs identifient les événements surprises les plus probables et qui pourraient avoir une incidence marquée sur les marchés.

Processus consultatif de décision

Notre équipe de répartition de l’actif, composée de deux personnes, est appuyée par un comité consultatif d’expérience, qui comprend les gestionnaires de portefeuille principaux des principales catégories d’actif, appelés à faire des recommandations et à fournir de précieux commentaires sur l’évolution des marchés financiers. La décision de placement définitive est prise en consensus par nos deux professionnels en placement dédiés, ce qui assure un processus décisionnel transparent et responsable.

Personnalisation de la stratégie

La stratégie de placement est adaptée au mandat de chacun de nos clients ; elle est appliquée en fonction du portefeuille de référence du client, et la taille des positions est calibrée de manière à être cohérente avec le profil de risque de chacun.

Parmi nos compétences :

>	mandats équilibrés traditionnels
>	mandats axés sur le revenu
>	mandats avec répartition de catégories d’actif non traditionnelles
>	mandats avec objectifs de rendement asymétriques, émanant d’une aversion accrue des clients pour le risque
>	mandats de superposition