Fonds d’opportunités de revenu Fiera Capital

Au (Sauf indication contraire)

Access Denied

We are sorry but you can't view this page because you didn't accept our terms and conditions.

Stratégie de placement

Le Fonds vise à offrir aux investisseurs le rendement associé à un portefeuille traditionnel de titres à revenu fixe à rendement élevé, avec la moitié de la volatilité de l’indice des titres à rendement élevé. Plus particulièrement, le Fonds vise à dégager des rendements non liés à un indice de référence, tout au long du cycle économique et de crédit. Le Fonds prend principalement  des positions longues dans des titres de créance à rendement élevé nord-américains, mais peut également investir dans des obligations de première qualité, du crédit structuré, des obligations convertibles, des actions privilégiées et des titres de capitaux propres.

Style de gestion
Pourquoi choisir cette stratégie
  • Convient aux investisseurs à la recherche de revenu qui souhaitent bénéficier d’une plus-value semblable aux actions et d’une volatilité inférieure
  • Flexibilité nécessaire pour investir à l’échelle de la structure du capital
  • Peu sensible aux taux d’intérêt
  • Distribution du revenu attrayante
  • Gestionnaire de portefeuille possédant d’excellents antécédents en matière de rendements ajustés au risque et de négociation de titres de crédit
Valeur liquidative ( Catégorie A) Au 2018-02-20
$11.2964
Valeur liquidative ( Catégorie F) Au 2018-02-20
$12.3226
Taille
108 millions $
Création Catégorie A
Création Catégorie F
Code du fond
Catégorie A FCO110A
Frais de gestion
Catégorie A1.75%
Frais liés au rendement
Catégorie A10%
Code du fond
Catégorie F FCO110F
Frais de gestion
Catégorie F1.00%
Frais liés au rendement
Catégorie F10%
Placement minimum
500$
Taux étalon
0.035
High Water Mark
Oui
Admissibilité au RER
Oui
Dépositaire
State Street Trust Company Canada
Fiduciaire
La Banque de Nouvelle-Écosse
Auditeur
PricewaterhouseCoopers s.r.l.
Liquidité
Quotidien +3
Statistiques du Fonds
Rendement annualisé depuis le lancement 7.96%
Écart-type annualisé 5.63%
Ratio Sharpe1.30 %
Meilleur gain mensuel7.45%
Pire perte mensuelle-1.56%
Percentage of months with positive performance58.14%
Average return when market is up1.21%
Average return when market is down-0.53%
Up-market capture ratio90.14%
Down-market capture ratio117.06%
Rendement annualisé depuis le lancement 10.66%
Écart-type annualisé 5.95%
Ratio Sharpe1.69 %
Meilleur gain mensuel7.38%
Pire perte mensuelle-1.49%
Percentage of months with positive performance65.91%
Average return when market is up1.46%
Average return when market is down-0.45%
Up-market capture ratio100.93%
Down-market capture ratio100.03%

Rendements mensuelle au 31 décembre 2017 Catégorie A

Janv.Févr.MarsAvrilMaiJuinJuill.AoûtSept.Oct.Nov.Déc.Année/AAJ
20140.410.81-0.030.180.23-0.11-0.111.38
20150.782.30-0.170.21-0.06-0.70-0.23-0.33-1.561.00-0.280.251.17
2016-0.582.047.456.030.970.041.912.570.850.242.071.6127.95
20170.39-0.10-1.40-0.210.00-0.790.680.570.66-0.31-0.381.160.25
20181.171.17
Rendements annualisé depuis le lancement8.11

Rendements mensuelle au 31 décembre 2017 Catégorie A

Janv.Févr.MarsAvrilMaiJuinJuill.AoûtSept.Oct.Nov.Déc.Année/AAJ
20140.410.81-0.030.180.23-0.11-0.111.38
20150.782.30-0.170.21-0.06-0.70-0.23-0.33-1.561.00-0.280.251.17
2016-0.582.047.456.030.970.041.912.570.850.242.071.6127.95
20170.39-0.10-1.40-0.210.00-0.790.680.570.66-0.31-0.381.160.25
Rendements annualisé depuis le lancement7.96

Rendements composé au 31 décembre 2017 Catégorie A

1 mois3 mois6 moisAAJ1 an3 ans4 ans5 ansDL
1.160.472.410.250.259.077.96

Les rendements indiqués sont nets des frais de gestion.

Croissance de 10 000 $ Catégorie A

Date Valeur
2014-05-31 10,000.00
2014-06-30 10,041.00
2014-07-31 10,123.00
2014-08-31 10,120.00
2014-09-30 10,138.00
2014-10-31 10,161.00
2014-11-30 10,150.00
2014-12-31 10,138.00
2015-01-31 10,218.00
2015-02-28 10,453.00
2015-03-31 10,435.00
2015-04-30 10,457.00
2015-05-31 10,450.00
2015-06-30 10,377.00
2015-07-31 10,353.00
2015-08-31 10,319.00
2015-09-30 10,158.00
2015-10-31 10,260.00
2015-11-30 10,231.00
2015-12-31 10,257.00
2016-01-31 10,197.00
2016-02-29 10,405.00
2016-03-31 11,180.00
2016-04-30 11,855.00
2016-05-31 11,970.00
2016-06-30 11,974.00
2016-07-31 12,203.00
2016-08-31 12,517.00
2016-09-30 12,623.00
2016-10-31 12,653.00
2016-11-30 12,915.00
2016-12-31 13,123.00
2017-01-31 13,174.00
2017-02-28 13,161.00
2017-03-31 12,977.00
2017-04-30 12,950.00
2017-05-31 12,950.00
2017-06-30 12,847.00
2017-07-31 12,935.00
2017-08-31 13,009.00
2017-09-30 13,095.00
2017-10-31 13,055.00
2017-11-30 13,006.00
2017-12-31 13,156.00
2018-01-31 13,310.00

Rendements mensuelle au 31 décembre 2017 Catégorie F

Janv.Févr.MarsAvrilMaiJuinJuill.AoûtSept.Oct.Nov.Déc.Année/AAJ
20144.562.820.890.020.260.30-0.010.029.11
20150.832.37-0.120.270.00-0.61-0.13-0.26-1.491.07-0.210.332.02
2016-0.512.117.386.101.040.111.972.640.910.312.131.6728.77
20170.45-0.03-1.32-0.130.08-0.720.760.640.73-0.23-0.311.231.13
20181.241.24
Rendements annualisé depuis le lancement10.77

Rendements mensuelle au 31 décembre 2017 Catégorie F

Janv.Févr.MarsAvrilMaiJuinJuill.AoûtSept.Oct.Nov.Déc.Année/AAJ
20144.562.820.890.020.260.30-0.010.029.11
20150.832.37-0.120.270.00-0.61-0.13-0.26-1.491.07-0.210.332.02
2016-0.512.117.386.101.040.111.972.640.910.312.131.6728.77
20170.45-0.03-1.32-0.130.08-0.720.760.640.73-0.23-0.311.231.13
Rendements annualisé depuis le lancement10.66

Rendements composé au 31 décembre 2017 Catégorie F

1 mois3 mois6 moisAAJ1 an3 ans4 ans5 ansDL
1.230.692.851.131.139.9310.66

Les rendements indiqués sont nets des frais de gestion.

Croissance de 10 000 $ Catégorie F

Date Valeur
2014-04-30 10,000.00
2014-05-31 10,456.00
2014-06-30 10,751.00
2014-07-31 10,847.00
2014-08-31 10,849.00
2014-09-30 10,877.00
2014-10-31 10,910.00
2014-11-30 10,909.00
2014-12-31 10,911.00
2015-01-31 11,001.00
2015-02-28 11,262.00
2015-03-31 11,249.00
2015-04-30 11,279.00
2015-05-31 11,279.00
2015-06-30 11,210.00
2015-07-31 11,196.00
2015-08-31 11,167.00
2015-09-30 11,000.00
2015-10-31 11,118.00
2015-11-30 11,095.00
2015-12-31 11,131.00
2016-01-31 11,074.00
2016-02-29 11,308.00
2016-03-31 12,143.00
2016-04-30 12,883.00
2016-05-31 13,017.00
2016-06-30 13,031.00
2016-07-31 13,288.00
2016-08-31 13,638.00
2016-09-30 13,762.00
2016-10-31 13,805.00
2016-11-30 14,098.00
2016-12-31 14,333.00
2017-01-31 14,398.00
2017-02-28 14,394.00
2017-03-31 14,204.00
2017-04-30 14,185.00
2017-05-31 14,197.00
2017-06-30 14,094.00
2017-07-31 14,201.00
2017-08-31 14,292.00
2017-09-30 14,397.00
2017-10-31 14,363.00
2017-11-30 14,319.00
2017-12-31 14,496.00
2018-01-31 14,676.00
Top 5 long positions
1. ICAHN ENTERPRISES 6.000 AUG 01 20 1.8
2. FRONTIER COMMUNICATI 11.000 SEP 15 25 1.8
3. ALTICE SA 7.625 FEB 15 25 1.7
4. SENSATA TECH UK FIN 6.250 FEB 15 26 1.6
5. DENBURY RES INC COMMON 1.5
Total 8.4
Top 5 short positions
1. US 10YR NOTE FUT USA FUT 10Y MAR 18 -9.1
2. GOEASY LTD 7.875 NOV 01 22 -2.5
3. CINCINNATI BELL INC COMMON -1.2
4. AMC ENTERTAINMENT 6.125 MAY 15 27 -1.2
5. ALBERTSON'S LLC 6.625 JUN 15 24 -1.1
Total -15.1

Équipe de gestion

Voir plus Voir moins
  • Angus Rogers

    Angus Rogers

    CFA
    Vice-président et gestionnaire de portefeuille principal, Obligation à haut rendement

    M. Rogers a été chef de la négociation des titres à rendement élevé et co-chef du financement par effet de levier chez Jeffries Group LLC, à Stamford au Connecticut, pendant 8 ans. À ces postes, il supervisait une équipe composée de six négociateurs et la gestion de 500 millions de dollars américains. Par le passé, il a occupé les postes de chef de la négociation et de co-chef du groupe des titres à rendement élevé pour le compte de RBC Marchés des capitaux à New York.

    Cumulant plus de 26 années d’expérience dans les titres à rendement élevé américains et canadiens, il a également été directeur principal de RBC Marchés des capitaux à New York et Toronto. Il a obtenu un baccalauréat en économie, politique et philosophie de l’Université Western Ontario en 1988 et le titre de CFA en 1992.

  • Ovidiu Sandu

    Ovidiu Sandu

    MBA, CFA
    Vice-président et gestionnaire de portefeuille, Obligation à haut rendement

    Gestionnaire de portefeuille dans l’équipe des obligations à rendement élevé, M. Sandu s’occupe de la gestion des mandats Long/Short et positions acheteur.

    Avant d’entrer au service de Fiera en 2013, il était gestionnaire de portefeuille associé et analyste quantitatif principal au sein de l’équipe des titres à rendement élevé d’une importante banque canadienne et gérait des mandats de titres américains à rendement élevé d’une valeur d’environ 2,5 G$ US. Auparavant, Ovidiu Sandu réalisait entre autres des analyses boursières pour le compte d’une banque européenne.

    Il compte plus de 19 ans d’expérience dans le domaine des placements, au service tant des maisons de courtage que des investisseurs; il connaît à fond les actions et les titres de créance, ainsi que l’analyse fondamentale et quantitative. Diplômé (MBA) de l’Université McGill en 1997, il a obtenu le titre d’analyste financier agréé (CFA) en 2001.

  • Neil McCabe

    Neil McCabe

    Gestionnaire de portefeuille adjoint

    Neil McCabe est membre de l’équipe d’obligations à haut rendement et est gestionnaire de portefeuilles adjoint des mandats obligataires à haut rendement.

Pour le mois de décembre, le Fonds d’opportunités de revenu Fiera Capital a gagné 1,23 % (déduction faite des frais), soit un rendement supérieur à son indice de référence, l’indice BAML des titres américains à haut rendement (couvert en dollars canadiens), qui a avancé de 0,22 %. Depuis le début de l’année, le rendement s’établit désormais à 1,13 % pour le Fonds et à 6,96 % pour l’indice.

Les grands gagnants de décembre sont la position dans Denbury Resources, la position vendeur dans les bons du Trésor américain et la position acheteur de Quorum Healthcare. À l’opposé, nous avons été pénalisés par les positions dans Frontier Communications, Ultra Petroleum et Sprint Corporation.

Les marchés des actifs à risque ont connu un excellent mois, notamment grâce à l’adoption de la réforme fiscale aux États-Unis. Les actions américaines ont gagné plus de 1 % et le pétrole WTI a bondi de 5 %. Dans l’ensemble, les actifs à risque ont été avantagés par la conjoncture de croissance à l’échelle mondiale et les prévisions d’inflation très faible. La Réserve fédérale américaine maintient sa cadence de normalisation monétaire, quoiqu’à un rythme modéré et de manière cohérente.

Les tendances générales devraient se maintenir en 2018. Par contre, l’aplanissement continu de la courbe des taux de rendement aux États-Unis assombrit les perspectives, car il laisse présager un ralentissement de la croissance économique ou une erreur de politique par la banque centrale. L’inflation reste la principale inconnue, mais elle demeure toujours très faible. Les perspectives de croissance et de bénéfices à l’échelle mondiale restent favorables.