Investissement guidé par le passif (IGP) bonifié

Points clés

• Les régimes de retraite à prestations déterminées (PD) ont terminé l’année 2022 dans une position enviable, améliorant ainsi leur capacité à entreprendre des mesures importantes de réduction des risques.
• Pour les régimes de retraite PD cherchant à réduire leur risque à des coûts raisonnables, il peut être avantageux d’envisager un large éventail d’options d’investissement.
• Compléter une allocation obligataire de base par des stratégies alternatives axées sur le crédit privé et les revenus peut permettre de réaliser d’importantes économies par rapport à d’autres approches de réduction du risque fréquemment utilisées, sans accroître de manière significative la volatilité du niveau de financement ou le risque de pertes en cas d’événement majeur.

Des opportunités au travers des turbulences

Malgré les récentes turbulences du marché, les régimes de retraite à prestations déterminées (PD) canadiens sont en position financière enviable, même après la tempête financière et économique provoquée par la pandémie de la COVID-19. Bien que la volatilité reste importante, le ratio de solvabilité des régimes canadiens s’est amélioré au cours des trois dernières années, selon les données recueillies par plusieurs cabinets de conseil ainsi que selon celles communiquées par les organismes de réglementation. Par exemple, selon l’Autorité de réglementation des services financiers de l’Ontario (ARSF), le régime de retraite PD médian de l’Ontario avait un ratio de solvabilité d’environ 85 % au premier trimestre de 2020. À la fin de l’année 2022, le régime de retraite médian affichait un ratio de solvabilité de 112 % et plus de 80 % des régimes avaient un ratio de solvabilité supérieur à 100 %.

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