Courbes de marché et courbes de référence ICA IFRS 17 de Fiera Capital

Courbes de marché et courbes de référence ICA IFRS 17 de Fiera Capital

En Janvier 2021, l’Institut canadien des actuaires (« ICA ») a mandaté Corporation Fiera Capital (« Fiera Capital ») pour produire, une fois par mois, les courbes de marché et les courbes de référence ICA IFRS 17 de Fiera Capital.

Notre approche

Une description complète de la méthodologie utilisée pour développer les courbes de références IFRS 17, ainsi que la logique derrière l’établissement de cette méthodologie, sont disponibles dans l’ébauche de note éducative Taux d’actualisation des contrats d’assurance de personnes en vertu d’IFRS 17, publiée par la Commission des rapports financiers des compagnies d’assurance-vie (CRFCAV) en juin 2020. Les documents publiés par l’ICA incluent aussi un document Excel établissant les courbes de références IFRS 17. L’ébauche révisée de note éducative Considérations relatives aux taux d’actualisation et aux flux de trésorerie des contrats d’assurances IARD publiée par la Commission des rapports financiers des compagnies d’assurances IARD (CRFCA-IARD) fournit aussi des conseils sur l’établissement et l’application de taux d’actualisation et fait référence aux courbes de référence IFRS 17. Les courbes de référence IFRS 17 s’appliquent à la fois aux contrats d’assurance d’IARD, et aux contrats d’assurance de personnes. Une mise à jour des ébauches des notes éducatives de la CRFCAV et de la CRFCA-IARD sur les taux d’actualisation a aussi été publiée en juin 2021 et contient les orientations les plus récentes quant aux paramètres à utiliser pour établir les courbes de référence. Les actuaires doivent se référer aux ébauches de notes éducatives de l’ICA pour les orientations relatives à l’application des courbes de référence.

Il est à noter que les paramètres des courbes de référence décrits dans l’ébauche de note éducative de la CRFCAV de juin 2020 ont été utilisés pour les courbes de référence jusqu’au 31 décembre 2019. Les paramètres des courbes de référence décrits dans la mise à jour de l’ébauche de note éducative de la CRFCAV et de la CRFCA-IARD ont été utilisés pour les courbes de référence au-delà du 31 décembre 2019.

Certaines données clés utilisées dans l’établissement des courbes de référence IFRS 17 pour les compagnies d’assurance au Canada sont les taux observables sur le marché obligataire canadien. Cela comprend une courbe de marché du gouvernement du Canada (c’est-à-dire « sans risque »), une courbe de marché des obligations provinciales et une courbe de marché des obligations de sociétés. La Note de mise en œuvre dans la section Méthodologie (ci-dessous) décrit comment ces courbes de marché sont développées par Fiera Capital, et comment ces courbes sont ensuite utilisées pour établir les courbes de référence IFRS 17.

Courbes

Septembre 2021

Août 2021

Juillet 2021

Juin 2021

Avril 2021

Mars 2021

Février 2021

Janvier 2021

Décembre 2020

Novembre 2020

Octobre 2020

Septembre 2020

Août 2020

Juillet 2020

Juin 2020

Avril 2020

Mars 2020

Février 2020

Janvier 2020

Décembre 2019

Novembre 2019

Octobre 2019

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Les courbes de marché et les courbes de référence ICA IFRS 17 de Fiera Capital, ainsi que certains éléments de la note de mise en œuvre associée, ont été créés à l’aide de données provenant, sauf indication contraire, des indices de titres à revenu fixe de FTSE Canada, qui sont utilisés avec la permission de FTSE Russell. FTSE Russell accorde une licence pour les indices FTSE Canada sur les titres à revenu fixe « tels quels », ne donne aucune garantie à leur sujet, ne garantit pas la pertinence, la qualité, l’exactitude et/ou l’exhaustivité des indices FTSE Canada sur les titres à revenu fixe ou de toutes données incluses dans ceux-ci, qui y sont liées ou qui en découlent, n’assume aucune responsabilité en lien avec leur utilisation, et ne promeut pas, entérine, ou recommande Fiera Capital, ni aucun de ses produits ou services.

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