Optimiser votre portefeuille Core Plus

Chez Fiera Capital, nous croyons qu’une stratégie Core Plus représente une excellente opportunité d’investissement. Il faut toutefois faire preuve d’une grande prudence dans la mise en œuvre de ce type de solution, afin de minimiser les risques de pertes et de baisse de liquidité lors des périodes plus difficiles sur les marchés. En pratique, cela peut se révéler particulièrement ardu, compte tenu du fait que pour générer ces rendements excédentaires, la majorité des fonds Core Plus s’exposent à du risque de crédit additionnel et une liquidité inférieure aux mandats Core traditionnels.

Dans une perspective de risque-rendement, la sélection des catégories d’actifs à inclure dans le volet Plus d’une stratégie Core Plus joue un rôle significatif dans l’augmentation des rendements et dans la gestion de la volatilité globale du portefeuille. Cependant, un autre élément tout aussi important mais moins souvent abordé est la manière dont ces autres catégories d’actifs sont intégrées au volet Core. Afin d’obtenir la meilleure valeur d’un investissement Core Plus, nous croyons que les composantes Core et Plus doivent être soigneusement mises en place afin de minimiser à la fois la volatilité globale, l’erreur de calquage de la stratégie et les risques de pertes du portefeuille.

[…]